האם גראהם הוא הטיפש הכי חכם בעולם הפיננסים?
אם יש מישהו שיכול לגרום לך להרגיש טיפש על כך שאתה לא יודע כלום על השקעות, זה כנראה בנג’מין גראהם. ולא, מדובר לא על הדוד המעצבן שיש לו המון עצות גרועות לחיים, אלא על אחד החלוצים הגדולים של ההשקעות הערכיות. אז מה, אנחנו כאן כדי לתהות – האם הוא היה גאון או פשוט טיפש מאיר פנים? בואו נגלוש לעולם המוזר של גראהם ונתוודע לקווים המהותיים שיציבו אתכם על המסלול הנכון.
מה זו כל ההשקעות הערכיות? ומה עשה גראהם בפנדל?
אז מה זה בעצם השקעה ערכית? שאלה מעניינת! גראהם, שאבי השקעה ערכית, טוען שיש נוכחות של שוק, אך הוא הלך לשם כדי לשבור את השוק ולברוח עם שלל. הוא האמין שעל מנת להצליח בהשקעות, יש לחפש מניות שהשוק מתייחס אליהן בזלזול, ולנסות להזהות את הערך האמיתי שלהן.
האם כל אחד יכול להיות משקיע ערכי?
כמובן, עם קצת רצון וישיבה על הספרים של גראהם (ראיתם את הספר “The Intelligent Investor”?), אפשר לשפר את הידע הפיננסי שלכם. אבל…
- קודם כל, תזכרו – השקעות הן לא הימור בבורסה, ולא מדובר בקזינו.
- שנית, הכנה זה שם המשחק – תדאגו ללמוד הכנת שיעורי בית כמו שצריך!
- וכמובן, צריך להיות סבלניים – השוק לא עובד כמו טלוויזיה שמשדרת את התוכנית האהובה עליכם.
אין דיין לבד, איך מתנהלים בעולם ההשקעות?
אחת מהאמירות הידועות של גראהם היא שהשקעות טובות דורשות עינית של פילוסוף ומכשיר של גנב! זה נכון, יש מידה מסוימת של מזל, אבל בין שיקול דעת טוב לבין לא להכניס את הידיים לכיס באורח מאכזב, גראהם בהחלט יש לו את הניסיון המתודולוגי הנכון.
השלב הראשון: חיפוש החולשה – מהו שוק הדיור?
כל מי שראה את השקפת עולמו של גראהם יודע, שעבורו השוק אינו אלא חבילה של הזדמנויות. אבל איך מזהים את ההזדמנות האמיתית?
- כוחות השוק – איך הם פועלים? האם יש יותר ביקוש מאשר היצע?
- מהו המצב הכלכלי? מתי מתקדמים לתוך משבר?
- כיצד הם מתמחרים את נכסי הדלאל? האם המחיר הוגן או מאוד מופקע?
מרכיבים חיוניים: כלכלה, פסיכולוגיה ואומניות
ובכן, אצל גראהם הכל מתחיל עם הבנת מסמכי החברה, אך הוא לא שכח לדבר על הפסיכולוגיה של השוק! הוא גם רימה את הדוד הזה, ואם אתם נהנים מהמין הבעייתי של רוצה-לא-רוצה, תחשבו על איך השוק פשוט משוגע לפעמים.
מדריך להשקעות נבונות בלי לקנות טלוויזיה ב-12 תשלומים
אז איך עושים את זה נכון? כאן כמה טיפים מגניבים כדי לנסוע בכביש המהיר של ההשקעות:
- הבינו את עצמכם! לא כולם מתאימים לשוק הוליוודי.
- לימדו את החברה! מהו המודל העסקי שלה? כמה כסף היא באמת עושה?
- אל תרוצו עיוורים! תעשו את שיעורי הבית שלכם.
שאלות ותשובות קלאסיות על גראהם
- מה הכי חשוב כשבוחרים מניות בראיית גראהם? לוודא שהמניה מתומחרת מתחת לערכה האמיתי.
- מה ההמלצה של גראהם לגבי פיזור השקעות? הוא בהחלט ממליץ על פיזור, אבל זה לא צריך להיות חריג מדי.
- איך כדאי להתמודד עם ירידות שוק? תזכרו – השקעות ערכיות זה משחק סבלני, לא קפיצה למים!
סיכום – האם גראהם היה הגאון של ההשקעות או סתם טיפש עם משקפי פאן?
אז מה למדנו עד עכשיו? בנג’מין גראהם היה יותר מסתם משקיע או תיאורטיקן; הוא היה ממליץ אמיצה בשוק המשוגע של היום! עם ההבנה שלו על איך שוקי ההון עובדים עם צדדים מפתיעים כמו הפסיכולוגיה שלנו, גראהם הביא הבנה חדשה לגבי השקעות.
אם תכירו אותו ותלמדו ממנו, אתם עלולים למצוא את עצמכם עושים את הבחירות הנכונות. ובמקרה של שוק משתגע? תזכרו להרגיע את עצמכם וליהנות מהשקעה בריאה. ניטראליות עם הבנה וידע סופו של דבר יהיו המפתח להצלחה.